| 當紐約時代廣場的炫爛水晶球落地時，紛擾的2007年正式步入歷史，不過由於美國次貸風暴也跟著一起跨年，所以這顆水晶球彷彿化成投資人的心頭石，提醒著新年度最重要的課題便是在分享全球經濟溫和成長利基下，又要顧到過程中的波動風險。其實投資朋友多半已能接受納入債券型基金可減緩股票部位震盪的觀念，不過，顧及台灣核備的海外債券型基金高達百餘檔，因此建議投資人在選擇時最好應有面面俱到的認知。 |
|
| 首先，基金所投資標的之基本面是最重要的考量因素，以今年環境而言，全球化佈局高等級政府債券、非美元資產、防禦通膨等元素不可或缺。在美元仍將面臨降息、景氣走緩、雙赤字、中國及中東油元國欲分散外匯存底貨幣配置的壓力，為防範美元貶值風險或為爭取非美元貨幣的匯兌收益空間，以非美元計價的債券即應佔有舉足輕重地位。例如投資在加幣公債、瑞典克朗公債、印尼盾公債等這類非美元貨幣的債券，當這些國家貨幣兌美元升值或貶值時，便可反應到基金淨值的漲跌上。 |
|
| 再者，為免通膨壓力侵蝕債券收益，對於因通膨而有升息壓力的國家宜持有短天期債券，降低利率風險。另外，基金投資部位也應加重新興國家債券的元素，因為造成通膨高漲的部份原因來自於商品價格的揚升，而許多石油及礦脈出口的國家即集中在拉丁美洲及東歐上，這些國家在獲取充沛的外匯收入後將可使政府債信有明顯的改善，支撐這些國家債券及貨幣的價值感。 |
|
| 最後值得留意的，當債券市場較無明顯多空消息時，投資人選擇債券型基金可能會較注重配息金額上，但隨著美國降息引領全球債市進入多頭的時候，債券價格上漲空間也值得期待，再加上匯兌收益的挹注，讓債息、淨值及匯兌所彙集的總報酬有更上層樓的空間。由於債券型基金的報酬來源廣泛，因此投資人應有高配息基金不等於總報酬較高的觀念！選擇有豐富債券管理經驗的團隊，及投資在市場前景佳的基金，才是投資人最應注重的考量。 |
|
富蘭克林坦伯頓全球債券基金佈局以全球的政府債券為主，截至2007年11月底配置的美元比重僅2.76%，新興債市佔債券總部位比重達59%；並曾獲2004年、2005年、2007年標準普爾台灣基金獎「環球債券基金」之三年獎及五年獎，以及2007年台灣第十屆傑出基金金鑽獎「環球債券基金」獎(資料來源：標準普爾、理柏；獎項評選期間截至各年度年底)。 |
|
| 本基金管理團隊也跟股票團隊一樣會做實地訪查，使用很多時間在外出頻繁拜訪各國官員、經濟智囊，或者觀察其政治、文化和社會環境，尋找任何可能影響利率、經濟和政府決策的跡象，再做出投資決策，誠值投資人視為搶搭2008年全球債市多頭列車的投資選項。 |
|
 |
首頁 
公司簡介 
聯絡我們 
導覽 
登入
