2015/02/09
【美國】美就業亮麗牽動升息預期
美國就業動能加速,市場預期美國九月升息機率較高。升息預期雖會影響市場短線波動,但歷史經驗顯示升息只是美股多頭中繼站、短線震盪無礙長多行情,建議投資人可藉由佈局景氣循環股如科技、工業、能源、消費等美股基金,掌握美股利多行情。
【歐洲】聚焦希臘協商
希臘與歐盟協商仍陷僵局,市場雖預期雙方將朝向妥協方向邁進,但短期仍可能因消息面紛擾造成波動,所幸歐盟已建立相關防火牆機制,可避免風險擴散。市場看好歐洲央行QE、歐元貶值與低油價環境挹注歐洲經濟與企業獲利前景,建議投資人透過全球股票型基金,分享歐美股市輪動與發揮匯率自然避險效果。
【新興市場】中國降準、泰國能源股強勢
中國人行宣布調降存款準備率0.5個百分點,相關政策利多可望為市場帶來6,000 ~ 9,000億的資金流動性,為股市添具利基。而近期原油價格反彈,泰國能源股上揚,可望為泰國股市增添上漲動能。建議投資人可藉由佈局涵蓋中、泰題材的亞洲區域型基金,參與股市利多行情。
 
美國升息無礙全球房地產長多行情
  觀察過去三次聯準會升息前後,房地產市場長多格局不變,短線震盪應視為加碼機會,且目前美國商用房地產新增供給有限、租金有上揚空間,不動產投資信託(REITs)添具投資利基,可列為核心資產的佈局首選。

【富蘭克林坦伯頓全球房地產基金(基金之配息來源可能為本金)本基金佈局於全球REITs和不動產類股,掌握REITs股利配發穩定特性,和不動產類股的長期成長性,且基金聚焦基本面強勁的美國,加碼商辦、酒店、零售及工業不動產投資信託(REITs),並精選可望受惠歐洲QE資金外溢效果的歐、亞洲股利題材,建議投資人可藉由定期定額或單筆投資分批佈局,參與全球不動產和REITs多頭升溫的投資機會。

(資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2014年12月底。)

能源股債反彈,加碼正當時
  近期油價止穩,帶動能源股債市反彈,加上美國景氣復甦,就業數據亮眼,建議投資人透過加碼能源股債的美國平衡型基金,掌握美股利多和能源股債市的反彈行情。

【富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)本基金佈局美元資產,可望受惠於美國景氣復甦的企業獲利行情,另基金佈局的美國能源股債市,亦有機會隨能源股債反彈而增添上漲動能,建議投資人可藉由定期定額或單筆投資分批佈局,參與美國復甦和能源股債市反彈的投資契機。

(資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2014年12月底。)

 
 
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富蘭克林證券投顧 協理 徐泰瑋
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<本頁不代表對任一個股的買賣建議> 境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值10%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
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高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
基金主要投資標的為REITs,以及主要業務為提供融資、交易、持有、開發和管理不動產相關業務的公司股票。REITs係一種信託基金,其投資標的為特定之不動產,REITs在股票交易所掛牌上市,流通性高,但不同於股票股東可依據公司法及公司章程之規定,具有公司盈餘分配權,對公司營運亦有決定或表決權,REITs投資者的權利行使依不動產證券化條例及信託契約之規定,主要為享有租金收入之分配權,但無權參與標的不動產之經營,為鼓勵REITs將租金收益配發予投資者,多數國家提供分離課稅或免徵企業所得稅等稅負優惠
新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
指數及指數報酬率警語:以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
定期定額投資警語:投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。
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