2015 年 7 月 1 日
 

親愛的壽險夥伴們:您好!

到底升息期間能不能投資債市?參考美國前次2004年之升息經驗,根據彭博資訊,2004年6月開始升息前之三個月,的確見到債券市場因不確定性而出現震盪。然而,各債市表現卻有所差異,只要債市配置策略得宜,還是能夠以較低風險分享全球經濟成長契機。著眼美國公債殖利率將反應聯準會貨幣政策正常化、經濟成長而走升,建議投資債市要有以下三策略:(一)側重信用債。(二)加碼短期債券。(三)全球佈局。

富蘭克林坦伯頓全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)佈局全球,為能受惠於美國公債殖利率上揚的環境,因此已採取利率交換合約,建構類似放空美國公債的效果,並進一步縮減存續期間,以防範利率上生風險,截至2015年5月底,基金持債的存續期間為-0.07年。另外,基金也利用放空歐元、放空日圓方式,分享這些印鈔貨幣貶值的匯兌機會。

更詳細的市場資訊與基金投資策略,您可點選以下連結參考。

【快訊】因應美國公債殖利率走升,全球債券的投資策略
富蘭克林坦伯頓全球債券基金
(基金之配息來源可能為本金)

基金短中長期績效表現
報酬率(%) 一年 二年 三年 五年 十年 波動風險
本基金 1.96 5.39 22.41 20.83 102.73 4.77
同類型全球債券型基金平均
-4.31 -1.03 1.68 5.94 39.38 4.08
基金排名/同類型檔數 1/16 1/16 2/16 2/15 2/14 13/16

資料來源︰晨星資訊、台幣計價至2015/5/31、以美元A股月配息股份為準,波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。基金過去績效不代表未來績效之保證。

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由於新興市場基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金主要配息來源為股息收益,配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。
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