美伊緊張局勢緩和拉低油價與債券殖利率，美股走揚。美國7月ISM製造業指數上升至55.6，創2022年5月以來且連7月高於50榮枯線，細項中的生產、新訂單、就業等較重要的數據齊揚，價格指數則降至71.1，創5個月低點，而在中東局勢上，週末至週一美國總統川普多次發話，揚言已準備好對伊朗發動重大軍事打擊，然應伊朗、沙國、阿聯酋、卡達的談判要求，川普政府提出了新方案，聲稱是伊朗的「最後機會」，儘管伊朗否認正在談判，但談判確實進行中，第一階段是開放荷姆茲海峽，第二階段是無核化，而受美伊緊張局勢緩和激勵，油價與美債殖利率回落，並帶動美股四大指數齊揚，道瓊工業指數創歷史新高，11大類股由通訊服務領漲4.3%，摩根士丹利向投資者掛保證，在AI基礎設施進行創紀錄投資下，Meta前景仍光明，其持續投資並無問題，其他同業已因大舉投資而開始產生回報，激勵Meta、Alphabet從上週公佈財報後的低迷分別反彈6%、4.88%；亞馬遜也有4.56%漲幅，市值在上週公布財報後首度突破3兆美元大關；SpaceX即將公布上市後的首份財報，在此前夕投資人保持樂觀，股價上漲5.68%；波音大漲8%，先是法國巴黎銀行將評等從「賣出」大幅調升至「買進」，目標價也從230美元大幅提高至300美元，隨後美國聯邦航空管理局(FAA)認證了737 MAX 7噴射客機；萬豪酒店在上季EPS不如預期後下跌6.97%；Palantir盤後公佈財報，上調了全年財測，激勵盤後大漲14%。NBI生技指數下跌0.34%，Autolus Therapeutics上漲22.15%，因2Q26 CAR-T細胞療法Aucatzyl初步營收表現優異，故上修全年財測。

美債殖利率下滑，各債市收高。美國總統川普表示將暫緩對伊朗新一波攻擊，並稱雙方談判將重新啟動，國際油價聞訊重挫。此外，美國7月製造業ISM指數強勁，連7月站上景氣榮枯值之上，搭配價格指數較上月滑落，反映工廠與企業端的原料成本壓力有所減緩，市場通膨預期降溫。美國各天期公債殖利率下滑，公債、投資級與非投資等級債同步上揚。

歐洲股市走勢分化。傳出美伊可能重啟談判，國際油價應聲下跌，舒緩歐洲能源成本及通膨疑慮，帶動德、法股市走高，英股則在製藥股拖累下收黑。經濟數據方面，歐元區七月製造業PMI終值自前期的51.4升至51.9，雖略低於初值的52.0，但仍為近三個月高點，主要受企業加速消化積壓訂單及產出擴張帶動，惟新訂單需求仍偏弱；德國則因出口訂單回溫及產出加速擴張，七月製造業PMI終值自前期的50.3大幅升至52.2；法國七月製造業PMI終值自前期的51.2下滑至49.8、重新跌破榮枯線之下；英國七月製造業PMI終值自前期的52.5降至51.9、為近四個月低點。企業消息方面，英國製藥大廠阿斯特捷利康（AstraZeneca）傳出與美國生物製藥商必治妥施貴寶（Bristol Myers Squibb）評估總規模近四千億美元的合併案，惟市場質疑交易的策略效益、整合風險及監管障礙，股價重挫8.96%，拖累英國醫療保健類股下跌5.62%、領跌英股；法國製藥商益普生（Ipsen）因核心藥物面臨競爭產品的長期威脅，遭券商下調投資評等，股價走跌8.43%；反觀英國航運服務商克拉克森（Clarkson）受中東衝突推升油輪及天然氣船運價，加上公司預期全年業績將明顯優於市場預期，激勵股價勁揚8.99%；此外，油價下跌帶動英國公債殖利率回落，提振房市及營建類股表現，英國房屋建商Vistry Group、貝爾威（Bellway）及Persimmon分別上漲7.95%、2.82%及2.17%。

亞股歷經前一日大漲走勢後回跌。日本七月標普全球製造業PMI終值由54.7下修至54.5，日本財務省與美國財政部確認7/31曾實施協調干預匯市，訊息推動日圓匯價連四日升值，但反而拖累出口類股走勢，日股由豐田、本田等汽車類股與工廠自動化設備業者發那科、消費電子產品大廠Sony、電子零組件業者揖斐電等電子電器類股領跌收黑，記憶體大廠鎧俠財測指引不如預期但宣布實施高達8000億日圓的庫藏股買回計畫，股價應聲大漲5.72%。南韓七月標普全球製造業PMI由52.1攀升至53.1，同期出口年增率雖由70.9%下滑至62.8%，但仍優於預期，半導體出口大增179%，韓股則由記憶體大廠SK海力士與三星電子、消費電子產品大廠樂金電子等電子電機類股領跌重挫，回吐前一交易日的創紀錄漲幅。印度七月HSBC製造業PMI終值由53.9下修至53.5，不過油價下跌提振印股走揚，InterGlobe航空、軟體服務商塔塔諮詢與Infosys等股引領盤勢。

中港股市漲跌互見。中國七月瑞霆狗製造業PMI由51.7下滑至50.9、低於預期，陸股跟隨亞洲科技類股跌勢，由拓荊科技、兆易創新等信息技術類股領跌收黑，兗礦能源、中海油等能源類股亦跟隨油價走弱，不過官方新核准八台核電機組、總投資額逾1700億人民幣，激勵久盛電氣、中國核建等核電股走強，港股表現較佳，阿里巴巴、百度等消費耐久財類股與聯想、騰訊等科技類股引領盤勢，尤其阿里巴巴發布人工智慧模型千問3.8-Max，聲稱性能可與全球領導企業Anthropic PBC比肩，阿里巴巴股價大漲7.01%，DeepSeek也宣稱智能體能力大幅提升，拖累AI大模型股智譜股價下挫。台股由生技醫療、電腦及週邊設備、電機機械、通信網路等類股領漲收紅。

拉美股市漲跌互見。巴西七月標普全球製造業PMI由50.8下滑至47.5，巴西股市漲跌互見幾收於平盤，巴西航空、機械設備商WEG、電力公司Axia能源等股上漲，淡水河谷、巴西石油等商品類股走弱，墨西哥七月IMEF製造業指數由47.9攀升至49.4、非製造業指數由49.2攀升至49.9，均優於預期，惟墨股仍由電信商Megacable、美洲移動通訊、飲料商Femsa等股領跌，小幅收黑。

金價上漲。美伊可能重啟談判與中東局勢有望降溫帶動油價與美債殖利率下滑，搭配美元走勢偏弱，黃金價格揚升。