油價三連黑加上AI股保持動能，美股收紅。上週美股經歷了劇烈波動，週五以平淡走勢收尾，儘管美國10年公債殖利率仍維持在5%水準，但油價也維持在100美元左右，但出現三連黑走勢，讓投資人鬆口氣，終場美股四大指數僅道瓊收黑，費城半導體上漲2.78%，Nvidia、ARM、AMD、博通上漲1.34%-4.04%，記憶體、光通訊領域表現強勢，美光、威騰電子、SanDisk、希捷、SK海力士ADR、鎧俠ADR上漲2.46%-10.99%，而Coherent、Lumentum、Credo、Astera Labs、翔茂光電、AXT、和康電訊上漲3.3%-7.25%；Netflix遭富國銀行以用戶參與度下滑、缺乏大型原創影集為由下修投資評等至「減碼」，目標價也從80美元大砍至57美元，拖累股價下跌4.67%；隨比特幣走揚，Circle、Coinbase、Strategy、MARA、Riot Platforms、American Bitcoin等加密貨幣概念股上漲7.86%-16.39%。NBI生技指數下跌1.25%，Xenon Pharma大跌30.69%，因收到有關精神和神經系統相關副作用的報告後，已暫時停止招募新患者參與其針對重度憂鬱症和雙相情感障礙藥物azetukalner的臨床試驗，目前正在評估潛在的劑量調整方案以減輕副作用並提高耐受性。

美債殖利率彈升，各債市下挫。聯準會升息底定後，美國長端債券殖利率一度回落，但市場評估後續升息路徑，10月與12月再度升息的預期升溫。在高利率可能維持更久的預期下，搭配法國公債因政治不確定性與龐大赤字前景而領跌，美國殖利率曲線呈現熊市趨平走勢，各天期公債殖利率走升，10年期公債殖利率一度來到2007年以來高位。美國公債、投資級債與非投資級債同步下挫。

歐洲股市收黑。雖然近期油價因市場預期沙烏地阿拉伯供應受擾程度有限而連續回落，有助舒緩通膨壓力，但全球債券殖利率仍處高檔，歐洲市場風險情緒偏弱，英德法三大股市全面走低。經濟數據方面，歐洲央行八月消費者一年期通膨預期自2.9%升至3.0%、三年期通膨預期亦由2.7%升至2.9%，反映中東衝突帶動能源價格上漲後，家庭對未來物價壓力的預期升溫；德國八月生產者物價指數月增率維持於1.1%、高於預期的0.6%，年增率則自前期的3.0%大幅升至4.6%、高於預期的3.9%且為近三年新高，顯示能源衝擊持續向企業生產成本傳導；英國八月零售銷售月增率自-0.5%回升至0.5%、年增率由1.2%升至2.4%，雙雙高於預期；不含汽車燃料的零售銷售月增率亦自-0.9%回升至0.6%、年增率由1.8%上升至2.7%，顯示英國家庭消費仍具一定韌性。企業消息方面，德國福斯汽車（Volkswagen）因保時捷投資減損、裁員準備金及中國市場疲弱等因素下調全年展望，股價重挫7.27%，保時捷（Porsche）同步收跌4.85%，拖累歐洲汽車及零組件類股下跌3.48%；反觀波蘭最大服飾零售商LPP公布第二季淨利年增64%並高於市場預期，激勵股價大漲7.95%、為歐洲當日表現最佳個股。

輝達執行長黃仁勳預期明年晶片銷量將翻倍成長，樂觀展望激勵科技類股走揚引領亞股漲勢。日本八月全國CPI(不含生鮮食品)年增率由1.8%下滑至1.7%、略低於預期，日本央行利率會議如期升息一碼，政策利率由1.0%上調至1.25%，為六月以來、相隔僅三個月再度升息，但由於有兩位官員投下反對票，顯示該行政策意向未如市場先前預期鷹派，日圓匯價反逆勢走貶，日經指數由記憶體大廠鎧俠、半導體測試設備商愛德萬測試等電子電器類股領漲收高，但電力天然氣、運輸、躉售等多數類股走弱，壓抑東證指數幾收於平盤。南韓八月PPI年增率由7.7%上升至7.9%，韓股由半導體大廠SK海力士與三星電子、電子零組件業者三星電機等電子電機類股與現代鋼鐵、東國製鋼等金屬礦業類股領漲收高。印股漲跌互見幾收於平盤，Adani港口、電廠Power Grid等股走揚，軟體服務商塔塔諮詢、珠寶商Titan等股走弱。

中港股市同步走揚。美國聯準會升息衝擊逐漸消退，市場重新聚焦AI概念股與企業獲利，陸股由光學模組業者新易盛、中際旭創等電信業務類股與半導體股聖邦股份、記憶體業者兆易創新等信息技術類股領漲收高，新城控股、萬科、綠地控股等房地產股午後獲買盤進駐帶動走強，港股由電動車廠零跑汽車、電商巨擘阿里巴巴等消費耐久財類股與萬國黃金、五礦資源等原物料類股領漲走揚，半導體與AI概念股亦表現強勁，AI大模型股MiniMax大漲18.92%、同業智譜上漲5.41%，AI硬體龍頭聯想集團大漲9.50%，為表現最佳的恆生指數成分股。台股由光電、電子零組件、其他電子、半導體等電子類股領漲收高。

拉美股市收黑。最新民調顯示巴西總統盧拉在總統大選決選中再度以46%支持度領先競爭對手弗拉維奧.波索納洛，壓抑市場信心，巴西股市由鐵礦砂大廠淡水河谷、電力公司Axia能源等股領跌收黑，墨西哥股市由零售商Chedraui與La Comer、礦脈商墨西哥集團等股領跌收黑。

金價上漲。儘管美債殖利率維持高位，但在沙烏地阿拉伯供應中斷的疑慮緩解，油價回落趨動下，黃金價格反彈，週線為近4週以來首度收紅。