非農數據爆冷帶動升息預期陡降，美股走揚。美國7月非農就業人口減少2.3萬人，遠低於預期且是今年2月以來首次減少，5月、6月數據還分別從12.9萬人、5.7萬人下修至6.3萬人、2萬人，合計下修10.3萬人，顯示就業市場疲軟狀況超預期，讓市場認為Fed應升息的必要性陡降，根據芝商所FedWatch數據，9月升息預期從前一日的55%和一週前的67%降至44%，激勵美股四大指數齊揚，史坦普500指數創歷史新高，費城半導體領漲2.56%，主要是受Microchip大漲13.89%拉抬，因財報財測優於預期，Coherent、Lumenmtum、邁威爾科技、祥茂光電、Credo等光通訊股也有3.89%-14.42%漲幅；SpaceX出現報復性反彈，漲幅達15.83%，收在133.11美元，接近回到135美元IPO價；軟體商Atlassian飆漲35.31%，受惠於企業、AI、工作系統等所有戰略重點領域均實現可持續的獲利增長，業績表現強勁；Cloudflare一度大漲近10%，在AI推動網路安全需求下，執行長Matthew Prince稱正見證網路在AI對AI通訊上發生根本性重塑，還上修財測，惟收盤漲幅收斂至5.78%；Airbnb上漲17.43%，由於世足、強勁全球旅行需求，業績優異，並預計全年營收至少成長15%；Oklo大漲14.77%，因上季營收達120萬美元，遠優於預期且是首個實現正營收的季度，反觀，Trade Desk因財測不佳而重挫21.9%；Under Armour則在持續面臨具挑戰的消費環境下下跌4.53%。NBI生技指數上漲1.84%，轉基因動物平台OmniAb大漲37.5%，其2Q26營收大增244%至1341萬美元，遠優於預期。

美債殖利率下滑。中東局勢反覆，但美國就業市場意外出現急凍，7月非農就業不減反增2.3萬人，遠低於市場預期。加上6月新增就業人數被下修，引發市場對就業市場降溫疑慮，也削弱聯準會升息的可能性。短端殖利率領先下探，殖利率曲線趨陡，美國公債、投資級債與非投資等級債同步上漲。

歐股全面收高。歐洲企業財報表現強勁、資金重新流入歐洲市場，加上美國七月非農就業意外減少，市場下修聯準會九月升息機率，進一步提振全球風險性資產表現，帶動歐股尾盤走高，英、德、法國股市同步走揚。經濟數據方面，德國六月工業生產月增率自前期0.7%放緩至0.2%，但仍符合預期且為連續第三個月正成長，主因汽車，以及飛機、船舶、火車與軍用車輛等運輸設備產量增加，抵銷機械製造下滑的拖累；法國第二季ILO失業率自前期8.1%上升至高於預期的8.3%，創近六年新高，失業情況進一步惡化、勞動市場明顯轉弱。企業消息方面，丹麥專門從事開發癌症治療抗體療法的生技公司Genmab公布上半年營收優於市場預期，並上調全年財測，激勵股價大漲6.50%，丹麥製藥巨頭諾和諾德（Novo Nordisk）與法國生技公司Abivax則受醫療保健類股買盤帶動，股價同步上漲3.92%及3.54%，歐洲整體醫療類股收漲1.12%、領漲歐股；貴金屬價格走揚帶動礦業股表現強勢，英國礦商Hochschild Mining、弗雷斯尼洛（Fresnillo）及奮進曠野（Endeavour Mining）分別上漲6.15%、4.60%及4.06%；愛爾蘭建材商Kingspan受惠資料中心建設需求強勁，上調全年獲利展望，股價勁揚17.84%；反觀牛津生物醫藥（Oxford Biomedica ）則因美國廠區營運延誤及客戶訂單遞延，下調2026年營收預測，股價重挫14.55%。

美國非農就業數據發布前夕市場態度觀望，亞股多收黑。日本六月家計支出年增率負值由-0.4%擴大至-3.3%、遜於預期，六月景氣動向領先指標持平於116.4、低於預期，日股日經225指數由零組件業者太陽誘電、半導體測試設備商愛德萬測試等電子電器類股與營建、陶玻、金融等類股領跌小幅收黑，軟銀財報未能消除投資人對其AI投資融資方式的擔憂，軟銀股價下跌2.51%，不過三菱材料、藤倉等非鐵金屬類股與能源、橡膠、海運等類股走揚，推升東證指數收紅。韓股續由記憶體大廠SK海力士、斗山燃料電池等電子電機類股領跌收黑，但化學、食品飲料、製藥等類股走強，三星電子小漲0.22%，收斂大盤跌幅。印度股市由貸款商Bajaj Finance、保險商Bajaj Finserv、ICICI銀行等股領跌收黑。

中港股市同步走揚。中國七月出口年增率由27.0%下滑至23.9%、約與預期相當，進口年增率由36.0%下滑至27.5%、低於預期，陸股由藥明康德、科倫藥業等醫藥衛生類股與勝宏科技、兆易創新等信息技術類股領漲收高，藥明康德財報利多持續發酵股價大漲8.49%至五年新高，港股亦由派格生物醫藥、再鼎醫藥等健康醫療類股與靈寶黃金、江西銅業等原物料類股領漲收紅，AI大模型股MiniMax納入港股通交易後受惠內地南向資金買盤帶動，股價大漲9.83%，同業智譜更勁揚14.63%。台股開高走低，終場由電子通路、通信網路、光電、陶玻、電腦及週邊設備等類股領跌收黑。

拉美股市漲跌互見。巴西七月IGP-DI通膨年增率由3.59%下滑至2.77%、高於預期，服飾商Lojas Renner、零售商Magazine Luiza、產險業者Porto Seguro財報不佳拖累股價下挫，巴西石油財務長表示2026年可能不會配發特別股利也拖累股價下跌3.42%，領跌巴西股市下挫，墨西哥七月CPI年增率由3.37%下滑至3.12%、符合預期，墨股由礦脈商佩諾爾斯工業與墨西哥集團、Genomma製藥等股領漲收高。

金價上漲。美國7月非農就業人口意外降溫，聯準會立即升息可能性受壓，黃金價格彈升，週線漲幅逾7%，創今年1月以來最佳單週表現。