2024年第一季：股債齊揚，科技、日股及台股漲勢居前
2024年以來全球股市氣勢如虹、連五個月收紅，其中美國經濟展現韌性，AI浪潮引領美國科技股、半導體股及台股漲勢凌厲，三月日本央行宣布結束負利率政策但維持寬鬆立場，激勵日股再創新高；惟美國通膨黏著，遞延市場對聯準會降息時點的預期，美國十年期公債殖利率較去年年底上揚32點至4.20%(3/29)，高殖利率的新興當地債及非投資等級債表現突出。
圖表一、富蘭克林旗下強勢基金表現(%)
資料來源：理柏資訊，原幣計價，截至2024年3月底，波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。 *富蘭克林華美投信提供，富蘭克林華美投信獨立經營管理。因版面有限，僅放置主推或今年來表現較佳的基金。
投資展望及策略
進入第二季，預期全球景氣維持強韌，通膨朝2%目標邁進但過程有些顛簸，主要央行貨幣政策將轉為寬鬆，有利全球股債多頭續航。
- 核心配置：在美國經濟有望軟著陸、聯準會將開起降息大門的環境下，締造高股利股票及各類債市的投資契機，建議以美國平衡型及精選收益複合債券型基金為核心配置，防禦股市高檔震盪之餘也能鎖定較高的債息收益。
- 股市策略：今年來領漲的AI股票獲利增速比股價漲幅更快，股價創新高的背後並不代表有泡沫的風險，建議已進場投資人無須預設高點，以免太早離場而錯失長線漲勢，第二季除了看好AI科技股之外，預期資金將外溢至其他估值偏低且基本面改善的標的，締造類股及區域輪動機會，建議可留意生技產業、印度/日本股市、全球氣候變遷及基礎建設產業投資機會，透過分批加碼或大額定期定額策略布局。
圖表二、Q2富蘭克林精選基金建議
資料來源：富蘭克林證券投顧提供，2024/4/1。
